Orphanides - Corporate Information

Corporate Info - ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΞΙΩΝ ΚΥΠΡΟΥ Ανακοινώσεις για ORF
ΘΕΜΑ: Αναθεωρημένη Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου Περί Εταιρικής Διακυβέρνησης 2004
28/12/2004

Η Ορφανίδης Δημόσια Εταιρεία Λιμιτεδ με βάση τους σχετικούς κανονισμούς του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου και της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για την όσο δυνατό πληρέστερη ενημέρωση των μετόχων και του ευρύτερου επενδυτικού κοινού επισυνάπτει την Αναθεωρημένη Ετήσια Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου περί Εταιρικής Διακυβέρνησης για το έτος 2004.

Με τιμή

Βensecra Limited
Γραμματέας
28/12/2004

ΟΡΦΑΝΙΔΗΣ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΙΜΙΤΕΔ

ΑΝΑΘΕΩΡΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ 2004

ΜΕΡΟΣ Α

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας, αναγνωρίζοντας την σημασία του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης στο διαχωρισμό των ευθυνών, των ρόλων και των σχέσεων των μερών που αποτελούν την Εταιρεία (δηλαδή τους Μετόχους, τη Διοίκηση και τη Διεύθυνση) και έχοντας πάντα ως γνώμονα τη διασφάλιση και προάσπιση των συμφερόντων των Μετόχων, αποφάσισε σε συνεδρία του, στις 7 Αυγούστου 2004, την υιοθέτηση του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης.

Η Εταιρεία έχει υιοθετήσει και έχει εφαρμόσει πλήρως τις Αρχές του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης.

ΜΕΡΟΣ Β

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας βεβαιώνει ότι έχει τηρήσει τις διατάξεις του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης με εξαίρεση τη Διάταξη Α2.4 που αφορά το διαχωρισμό των θέσεων του Προέδρου του Διοικητικού Συμβουλίου και του Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή, θέσεις τις οποίες κατέχει ο κ. Χρίστος Ορφανίδης.

Διοικητικό Συμβούλιο

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας έχει συνέλθει μέχρι σήμερα από την αρχή του έτους σύνολο 6 φορές συμπεριλαμβανομένης και της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης. Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει επίσημο πρόγραμμα θεμάτων, αποφάσεις επί των οποίων μπορούν να λαμβάνονται μόνο από αυτό. Διάφορα θέματα υπάρχει δυνατότητα να παραπεμφθούν σε ειδικές επιτροπές του Διοικητικού Συμβουλίου, χωρίς αυτό να μειώνει τη συλλογική ευθύνη του Διοικητικού Συμβουλίου. Καμία κατηγορία μελών του Διοικητικού Συμβουλίου δεν διαφοροποιείται ως προς την ευθύνη από κάποια άλλη.

Όλοι οι Διοικητικοί Σύμβουλοι οφείλουν να προσφέρουν τους εαυτούς τους για επανεκλογή σε τακτά χρονικά διαστήματα και τουλάχιστον κάθε τρία χρόνια. Το Καταστατικό της Εταιρείας δεν αναφέρεται στα πιο πάνω, αλλά βάση της απόφασης του Διοικητικού Συμβουλίου να υιοθετήσει τον Κώδικα θα συμμορφωθεί με αυτή την πρόνοια. Επίσης θα πάρει τα απαιτούμενα μέτρα για αλλαγή του Καταστατικού της Εταιρείας.

i) Οι Μη Εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι θα διορίζονται για συγκεκριμένη θητεία και ο επαναδιορισμός τους δεν θα είναι αυτόματος.

ii) Η εκλογή ή επανεκλογή όλων των Διοικητικών Συμβούλων γίνεται από την Ετήσια Γενική Συνέλευση. Επαρκή βιογραφικό σημείωμα πρέπει να αναφέρεται στην Ετήσια Έκθεση περί Εταιρικής Διακυβέρνησης για τους προτεινόμενους για εκλογική επανεκλογή Διοικητικούς Συμβούλους. Στο παρελθόν δεν παρουσιάζονταν βιογραφικά σημειώματα για την εκλογή ή επανεκλογή των Διοικητικών Συμβούλων, αλλά μετά τις 7 Αυγούστου 2004 για την εκλογή ή επανεκλογή οποιουδήποτε Διοικητικού Συμβούλου θα δίνεται επαρκή βιογραφικό σημείωμα το οποίο θα αναφέρεται στην Ετήσια Γενική Συνέλευση.

Ο Γραμματέας της Εταιρείας έχει την ευθύνη να παρέχει έγκαιρη, έγκυρη και ολοκληρωμένη πληροφόρηση στο Διοικητικό Συμβούλιο και ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου έχει την ευθύνη να διασφαλίζει ότι όλα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου είναι κατάλληλα ενημερωμένα για τα θέματα που εγείρονται στις εκάστοτε συνεδριάσεις.

Κάθε σύμβουλος τυγχάνει κατάλληλης ενημέρωσης και επιμόρφωσης την πρώτη φορά που αυτός ή αυτή διορίζεται στο Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας, καθώς και μεταγενέστερα εφ’ όσον είναι αναγκαίο. Επίσης έχει την υποχρέωση να έχει γνώση της περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νομοθεσίας, όπως επίσης και της περί εταιρειών νομοθεσίας και ειδικότερα τα σημεία που αφορούν τη θέση την οποία κατέχει.

Όλοι οι Διοικητικοί Σύμβουλοι ασκούν ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση κατά την εκτέλεση των καθηκόντων τους και λαμβάνουν, εάν κρίνουν ότι υπάρχει ανάγκη, ανεξάρτητες επαγγελματικές συμβουλές με έξοδα της Εταιρείας.

Επίσης το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας, θεωρώντας ως θέμα ύψιστης σημασίας αυτό της ύπαρξης ενός υγιούς συστήματος εσωτερικού ελέγχου, προκειμένου να διασφαλίζονται τα συμφέροντα των Μετόχων καθώς και η αξιοπιστία της Εταιρείας, έχει αναθέσει για το έτος 2004, τη ευθύνη διεξαγωγής του ελέγχου σε ανεξάρτητους εξωτερικούς ελεγκτές. Ο εσωτερικός έλεγχος της Εταιρείας, ως ανεξάρτητη υπηρεσία, αναφέρεται και παρουσιάζει τα ευρήματα του ελεγκτικού έργου που διενεργεί στην Επιτροπή Ελέγχου.

Οι Διοικητικοί Σύμβουλοι, με την πληροφόρηση που λαμβάνουν από τους ανεξάρτητους εσωτερικούς ελεγκτές καθώς επίσης και από αναγκαίες δικές τους επιθεωρήσεις, είναι σε θέση να επιθεωρούν, την αποτελεσματικότητα των συστημάτων εσωτερικού ελέγχου (internal controls) της εταιρείας καθώς και των διαδικασιών επαλήθευσης της ορθότητας, πληρότητας και εγκυρότητας των πληροφοριών που παρέχονται στους επενδυτές και να βεβαιώνουν σχετικά την έκθεση περί Εταιρικής Διακυβέρνησης. Η επιθεώρηση θα καλύπτει όλα τα συστήματα ελέγχου, περιλαμβανομένων των χρηματοοικονομικών και λειτουργικών συστημάτων, καθώς και των συστημάτων συμμόρφωσης και διαχείρισης των κινδύνων που απειλούν την επίτευξη των στόχων της Εταιρείας. Ο έλεγχος αυτός έχει αρχίσει για το έτος 2004 δίνοντας έτσι τις απαιτούμενες πληροφορίες στις οποίες η επιτροπή ελέγχου βασίζει την αξιολόγηση της ως προς την επάρκεια των κύριων συστημάτων εσωτερικού ελέγχου της εταιρείας.

Ανεξαρτησία Διοικητικών Συμβούλων

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας απαρτίζεται στην ολομέλειά του από εκτελεστικούς και μη-εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους (βλέπε Πίνακα 1), η πλειοψηφία των οποίων είναι ανεξάρτητοι από τη Διεύθυνση και από τους Μετόχους. Δεν ελέγχουν άμεσα ή έμμεσα την πλειοψηφία του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας ή των δικαιωμάτων ψήφου, και δεν έχουν καμία άλλη ουσιαστική σχέση που θα μπορούσε να επηρεάσει την άσκηση αμερόληπτης και ανεξάρτητης κρίσης τους.

Πίνακας 1: Διοικητικό Συμβούλιο

Εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι	Μη-Εκτελεστικοί Ανεξάρτητοι Διοικητικοί Σύμβουλοι
Κος Χρίστος Ορφανίδης	Κος Τάκης Λευκαρίτης
	Κος Γιώργος Χατζημιχαήλ
	Δρ. Σίμος Κυριακίδης
	Κος Νίκος Νικολάου
	Κος Παναγιώτης Παναγιώτου

Η προαναφερθείσα μη συμμόρφωση με τη Διάταξη Α.2.4 του Κώδικα σχετικά με το διαχωρισμό των θέσεων του Προέδρου του Διοικητικού Συμβουλίου και του πρώτου εκτελεστικού Διευθυντή συνεχίζει να υφίσταται. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας ανέθεσε στον κ. Χρίστο Ορφανίδη και τις δύο θέσεις κρίνοντας ότι εξασφαλίζονται με καλύτερο τρόπο τα συμφέροντα της Εταιρείας. Η Εταιρεία αναγνωρίζει την ανάγκη διαχωρισμού των θέσεων και το θέμα απασχόλησε και απασχολεί το Διοικητικό Συμβούλιο, το οποίο και προβαίνει στις απαραίτητες ενέργειες και έρευνες, ούτως ώστε η θέση να πληρωθεί από το πλέον κατάλληλο άτομο. Όταν αυτό επιτευχθεί το Διοικητικό Συμβούλιο θα προβεί σε σχετική ανακοίνωση προς τους μετόχους της Εταιρείας και τις αρμόδιες Εποπτικές Αρχές.

Επίσης το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας, εφαρμόζοντας τις διατάξεις του Κώδικα, προχώρησε στη δημιουργία των πιο κάτω επιτροπών:

Α. Επιτροπή Διορισμών

Η Επιτροπή Διορισμών αναφέρεται στο Διοικητικό Συμβούλιο τουλάχιστο μια φορά το χρόνο. Κύριος σκοπός της εν λόγω επιτροπής είναι η τήρηση μιας καθορισμένης και διάφανης διαδικασίας όσον αφορά το διορισμό νέων Διοικητικών Συμβούλων στο Διοικητικό Συμβούλιο. Τα μέλη της Επιτροπής Διορισμών είναι τα ακόλουθα:

Δρ. Σίμος Κυριακίδης	Πρόεδρος Επιτροπής Μη εκτελεστικός, ανεξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος
Κος Χρίστος Ορφανίδης	Πρόεδρος Διοικητικού Συμβουλίου
Κος Τάκης Λευκαρίτης	Μη εκτελεστικός, ανεξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος

Η επιτροπή θα εκφέρει απόψεις στο Διοικητικό Συμβούλιο επί εισηγήσεων για διορισμό νέων Διοικητικών Συμβούλων με στόχο την επιλογή των πλέον ικανών και κατάλληλων ατόμων για αποτελεσματικότερη διεύθυνση της Εταιρείας.

Η Επιτροπή Διορισμών δεν έχει συνέλθει σε συνεδρία κατά το Οικονομικό έτος 2004 καθώς δεν εξετάστηκαν οποιεσδήποτε περιπτώσεις διορισμού Συμβούλων.

Β. Επιτροπή Αμοιβών
Η Επιτροπή Αμοιβών απαρτίζεται από τους πιο κάτω Διοικητικούς Σύμβουλους:

Κος Νίκος Νικολάου	Πρόεδρος Επιτροπής Μη εκτελεστικός, ανεξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος
Κος Παναγιώτης Παναγιώτου	Μη εκτελεστικός, ανεξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος

Η Επιτροπή Αμοιβών έχει σαν σκοπό να υποβάλλει συστάσεις στο Διοικητικό Συμβούλιο επί του πλαισίου και του ύψους των αμοιβών των εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων. Ως επίσης στην βοήθεια που θα παρέχει στο Διοικητικό Συμβούλιο για τον καθορισμό της σωστής αμοιβής όλων των Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων να εφαρμόζει διαφανείς διαδικασίες με εξασφάλιση της μη εμπλοκής οποιουδήποτε Διοικητικού Συμβούλου στην απόφαση για τον καθορισμό της αμοιβής του.

Η Επιτροπή Αμοιβών θα μελετά και θα αποφασίζει για τις αμοιβές που χρειάζονται για την προσέλκυση, διατήρηση και παροχή κινήτρων προς Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους που έχουν τις απαιτούμενες γνώσεις και εμπειρίες. Οι αμοιβές των μη εκτελεστικών μελών του Διοικητικού Συμβουλίου είναι ανάλογες με το χρόνο που διαθέτουν για τις συνεδριάσεις του και τη λήψη αποφάσεων για τη διοίκηση της εταιρείας.

Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2003, η Εταιρεία δεν έχει καταβάλει οποιεσδήποτε αμοιβές σε Διοικητικούς Συμβούλους, εκτός από την ετήσια αμοιβή τους ως μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, η οποία εγκρίθηκε στην προηγούμενη Γενική Συνέλευση και ανέρχεται συνολικά στις £750 έκαστος. Τα πακέτα αμοιβής των μη-Εκτελεστικών Συμβούλων δεν περιλαμβάνουν οποιαδήποτε σχέδια συνταξιοδότησης ή ασφάλισης της Εταιρείας

Ένας Εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος έτυχε συνολικής αμοιβής όπως αυτή αναφέρεται στον Πίνακα 2:

Πίνακας 2: Αμοιβή Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων

Αριθμός Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων	Ύψος συνολικών αμοιβών
Ένας	£50,000 - £100,000

1. Κύριος σκοπός της Επιτροπή Αμοιβών είναι η εισαγωγή επίσημης και διάφανης διαδικασίας για την ανάπτυξη πολιτικής στο θέμα των αμοιβών των εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων και για τον καθορισμό των αμοιβών του κάθε εκτελεστικού Διοικητικού Συμβούλου ξεχωριστά.

2. Κανένας Διοικητικός Σύμβουλος δεν εμπλέκεται στην απόφαση της αμοιβής του.

3. Η Επιτροπή Αμοιβών υποβάλλει συστάσεις στο Διοικητικό Συμβούλιο επί του πλαισίου και του ύψους των αμοιβών των εκτελεστικών Διοικητικών Σύμβούλων, καθώς και τους όρους των σχετικών συμβολαίων εργοδότησης.

4. Να καθορίσει συμβόλαια, όρους εργοδότησης και τη διάρκεια τους, καθώς επίσης και αποζημιώσεων για τους Εκτελεστικών Διοικητικούς Συμβούλους.

Οι αμοιβές Διοικητικών Συμβούλων υπό την ιδιότητά τους ως μέλη επιτροπών του Διοικητικού Συμβουλίου καθορίζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο και πρέπει να είναι ανάλογες με το χρόνο που διαθέτουν για τη διοίκηση της επιχείρησης. Οι αμοιβές των Διοικητικών Συμβούλων υπό την ιδιότητά τους ως μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου εγκρίνονται από τους μετόχους σε γενική συνέλευση.

Η Επιτροπή Αμοιβών παρέχει τις αμοιβές που χρειάζονται για την προσέλκυση, διατήρηση και παροχή κινήτρων προς Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους που έχουν τις απαιτούμενες γνώσεις και εμπειρίες, αποφεύγοντας ταυτόχρονα να πληρώνουν περισσότερα απ’ ότι απαιτείται για το σκοπό αυτό.

9. Η Επιτροπή Αμοιβών εκτιμά πού τοποθετείται η Εταιρεία σε θέματα αμοιβών σε σχέση με άλλες εταιρείες. Πρέπει να γνωρίζει τι καταβάλλουν συγκρίσιμες Εταιρείες και λαμβάνει υπόψη τη σχετική επίδοση. Τέτοιες συγκρίσεις χρησιμοποιούνται με σύνεση, λόγω του κινδύνου να οδηγηθεί η Εταιρεία σε υπερβολική αύξηση αμοιβών χωρίς αντίστοιχη βελτίωση της επίδοσης.

10. Η έκθεση περί εταιρικής διακυβέρνησης της Εταιρείας περιλαμβάνει δήλωση της πολιτικής αμοιβών και των συναφών κριτηρίων, ως επίσης και τα σύνολα των αμοιβών των Εκτελεστικών και των Μη Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων. Τα σύνολα αυτά αναλύονται μεταξύ αμοιβών για υπηρεσίες ως μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και αμοιβών για εκτελεστικές υπηρεσίες. Οι συνολικές αμοιβές των Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων αναλύονται κατά κατηγορίες.

Η Επιτροπή Αμοιβών θα συνέλθει σε συνεδρία στις αρχές του 2005.

Γ. Επιτροπή Ελέγχου
Η Επιτροπή Ελέγχου της Εταιρείας απαρτίζεται από τα πιο κάτω μέλη, η πλειοψηφία των οποίων είναι ανεξάρτητοι μη-εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι:

Κος Γιώργος Χατζημιχαήλ	Πρόεδρος Επιτροπής Μη εκτελεστικός, ανεξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος
Κος Νίκος Νικολάου	Μη εκτελεστικός, ανεξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος

Σκοπός της επιτροπής είναι η βεβαίωση της εφαρμογής των Αρχών περί Οικονομικών Εκθέσεων, Εταιρικής Διακυβέρνησης και Εσωτερικού Ελέγχου και της τήρησης, σε συνεχή βάση, της αποτελεσματικότητας, ανεξαρτησίας και αντικειμενικότητας των Εξωτερικών Ελεγκτών, τόσο της Εταιρείας όσο και των Θυγατρικών και συνδεδεμένων της εταιρειών.

Η Επιτροπή Ελέγχου, στα πλαίσια της αποτελεσματικής υλοποίησης του σκοπού σύστασης της, εξουσιοδοτείται όπως:

1. Διερευνά οποιοδήποτε θέμα μέσα στα όρια των εξουσιών της.

2. Αναζητεί και εξασφαλίζει οποιεσδήποτε πληροφορίες χρειάζεται από οποιοδήποτε μέλος του προσωπικού ή και από οποιαδήποτε εξωτερική πηγή.

3. Εξασφαλίζει όταν το θεωρεί απαραίτητο, με έξοδα της Εταιρείας, οποιαδήποτε εξωτερική υπηρεσία από ανεξάρτητους συμβούλους λογιστές, νομικούς ή άλλους για σκοπούς που αφορούν την εκτέλεση των καθηκόντων της.

4. Συναντάται με Αξιωματούχους της Εταιρείας καθώς και θυγατρικών και συνδεδεμένων εταιρειών της, με τους Εξωτερικούς των Ελεγκτές ή με οποιοδήποτε εξωτερικό σύμβουλο, όταν αυτό το κρίνει απαραίτητο.

5. Εξασφαλίζει τη συμμετοχή στις συνεδριάσεις της οποιουδήποτε Λειτουργού ή Εξωτερικού Συμβούλου, αν αυτό το κρίνει απαραίτητο.

6. Αναθέτει τη διεξαγωγή μελετών που θεωρεί απαραίτητες για την εκπλήρωση των υποχρεώσεων της.

7. Συστήνει, παρακολουθεί και αξιολογεί τη λειτουργία Τμήματος Εσωτερικού Ελέγχου, όταν κρίνει ότι η λειτουργία τέτοιου Τμήματος είναι απαραίτητη.

8. Αναθέτει οποιαδήποτε εργασία κρίνει απαραίτητη στο Διευθυντή Εσωτερικού Ελέγχου ο οποίος αναφέρεται στην Επιτροπή Ελέγχου και έχει απρόσκοπτη επικοινωνία με τον Πρόεδρο της.

9. Εγκρίνει την πρόσληψη ή την απομάκρυνση του Διευθυντή Εσωτερικού Ελέγχου.

10. Βεβαιώνει για τη συνεχή ανεξαρτησία και αντικειμενικότητα των Εξωτερικών Ελεγκτών επιθεωρώντας και αξιολογώντας, σε συνεχή βάση, την αποτελεσματικότητα του ελέγχου των και εγκρίνοντας τις προσφερόμενες από αυτούς ελεγκτικές και μη-ελεγκτικές υπηρεσίες.

11. Προϋπολογίζει και υποβάλλει μέσο των Ετήσιων Προϋπολογισμών της Εταιρείας τα αναμενόμενα έξοδα Λειτουργίας της, συμπεριλαμβανομένης και ενδεχομένης αγοράς εξωτερικών υπηρεσιών των όρων εντολής της.

Η Επιτροπή θα συνέρχεται τουλάχιστο τέσσερις φορές το χρόνο με εξουσία να καλεί επιπρόσθετες συναντήσεις, όποτε χρειάζεται. Η πλειοψηφία των παρευρισκομένων Μελών πρέπει να είναι Ανεξάρτητοι Μη Εκτελεστικοί.

Η Επιτροπή μπορεί να προσκαλεί στις συναντήσεις της τον Οικονομικό Διευθυντή, τους Εσωτερικούς και Εξωτερικούς Ελεγκτές και άλλους όποτε χρειάζεται, για να παράσχουν τις απαιτούμενες πληροφορίες. Μπορεί δε να διεξαγάγει ιδιαίτερες συναντήσεις με τους Εσωτερικούς Ελεγκτές, Εξωτερικούς Ελεγκτές, Εκτελεστικές και Γενικές Διευθύνσεις της Εταιρείας και οποιασδήποτε θυγατρικής ή και συνδεδεμένης εταιρείας της, όταν αυτό το κρίνει απαραίτητο. Με ευθύνη του Προέδρου της Επιτροπής τηρούνται Πρακτικά Συνεδριάσεων καθώς και σχετικό Αρχείο

Η Επιτροπή Ελέγχου ευθύνεται μεταξύ άλλων για τα πιο κάτω:

1. Για την διασφάλιση αξιοπιστίας Οικονομικών Εκθέσεων, την επιλογή Λογιστικών Αρχών, την αξιολόγηση πληροφοριών της Ετήσιας Έκθεσης, την εξέταση των αποτελεσμάτων ελέγχου καθώς και την εξέταση των ενδιάμεσων Οικονομικών Καταστάσεων.

2. Για την εξέταση τη αποτελεσματικότητας των συστημάτων εσωτερικού ελέγχου, την επιθεώρηση συναλλαγών ιδίου συμφέροντος, την εξέταση εκθέσεων ελεγκτών.

3.΄Για τους Εξωτερικούς Ελεγκτές, όπως το διορισμό, τον τερματισμό και την αμοιβή τους.

4. Για την συμμόρφωση με νόμους και κανονισμούς όπως η παρακολούθηση του συστήματος της συμμόρφωσης με τους Νόμους και Κανονισμούς που πρέπει να εφαρμόζει η Εταιρεία και τα αποτελέσματα ερευνών της Διεύθυνσης και να παρακολουθεί περιπτώσεις μη συμμόρφωσης

5. Για την εκτίμηση κινδύνων. Να εξετάζει και αξιολογεί περιοδικά, την πολιτική της Εταιρείας στο τομέα διαχείρισης κινδύνων και την επίδραση της στην Εταιρεία.

Η Επιτροπή Ελέγχου έχει συνέλθει σε μια συνεδρία κατά το Οικονομικό έτος 2004.

Βεβαίωση του Διοικητικού Συμβουλίου

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας, μέσο της Επιτροπής Ελέγχου, έχει επιθεωρήσει την αποτελεσματικότητα των συστημάτων εσωτερικού ελέγχου και βεβαιώνει ότι τα έχει βρει ικανοποιητικά. Βάσει της ευθύνης αυτής το Διοικητικό Συμβούλιο διαβεβαιώνει ότι η Εταιρεία έχει υιοθετήσει διαδικασίες για επαλήθευση της ορθότητας, πληρότητας και εγκυρότητας των πληροφοριών που παρέχονται στους επενδυτές και δεν έχει κανένα λόγο να πιστεύει ότι οι πληροφορίες αυτές δεν είναι πλήρεις και ορθές.

Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει ανασκοπήσει τις συγκεκριμένες διαδικασίες και τη συμμόρφωση της Εταιρείας με αυτές και δεν έχει περιέλθει σε γνώση του οποιαδήποτε παράβαση των περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξίων Κύπρου Νόμων και Κανονισμών.

Δανεισμός Διοικητικών Συμβούλων

Ως προ το θέμα του δανεισμού των Διοικητικών Συμβούλων, βεβαιώνεται ότι η Εταιρεία ή οι εξαρτημένες εταιρείες της, δεν προχώρησαν σε οποιοδήποτε ουσιαστικό δανεισμό προς οποιοδήποτε μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας ή των εξαρτημένων εταιρειών της, αντίστοιχα. Σημειώνεται ότι η Εταιρεία θα θέσει σε εφαρμογή πολιτική που θα διέπει το μέσο όρος επιτρεπόμενου δανεισμού, για θέματα πληροφόρησης προς τους μετόχους, ανώτατο ποσό δανεισμού για το έκαστο οικονομικό έτος, όπως επίσης και η ημερομηνία εξόφλησης των δανείων.

Επίσης τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και τα εκτελεστικά διευθυντικά στελέχη δεν είχαν οποιοδήποτε ουσιαστικό συμφέρον που προκύπτει από συναλλαγές της Εταιρεία και που εμπίπτει στα καθήκοντα τους, καθώς και οποιαδήποτε άλλη σύγκρουση ιδίων συμφερόντων με αυτών της Εταιρείας ή συνδεδεμένων με αυτήν εταιρειών που ανακύπτει από την άσκηση των καθηκόντων τους.

Λειτουργός Συμμόρφωσης – Επικοινωνία με Μετόχους

Το Διοικητικό Συμβούλιο διόρισε τον κ. Γιώργο Καλλινίκου, Οικονομικό Διευθυντή της Εταιρείας ως Λειτουργό Συμμόρφωσης με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης.

Επίσης είχε διορίσει την LBS Lakoufis Business Services Ltd ως άτομο επικοινωνίας των μετόχων με την Εταιρεία.(Investor Liaison Officer).

Μέσα στα πλαίσια των προνοιών του Κώδικα όσον αφορά τις σχέσεις με τους Μετόχους της Εταιρείας, οι Πρόεδροι των τριών επιτροπών είναι διαθέσιμοι για τυχόν ερωτήσεις κατά την Ετήσια Γενική Συνέλευση στην οποία όλοι οι μέτοχοι ενθαρρύνονται να λαμβάνουν μέρος.

Επίσης η Εταιρεία εφαρμόζει τις ενδεδειγμένες διαδικασίες τόσο πριν όσο και μετά την σύγκληση των Γενικών Συνελεύσεων, έτσι ώστε, να διασφαλίζετε η ισότιμη μεταχείριση όλων των κατόχων τίτλων και όλων των κατηγοριών τίτλων, συμπεριλαμβανομένων των μειοψηφούντων κατόχων τίτλων. Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και τα εκτελεστικά διευθυντικά στελέχη υποχρεούνται να γνωστοποιούν πληροφορίες προς το Διοικητικό Συμβούλιο και προς την Γενική Συνέλευση των μετόχων σχετικά με οποιοδήποτε ίδιον ουσιαστικό συμφέρον σε συναλλαγές ή ζητήματα που επηρεάζουν την Εταιρεία.

Δρώσα Οικονομική Μονάδα

Τέλος, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας βεβαιώνει ότι έχει λάβει όλα τα ενδεικνυόμενα μέτρα ώστε να διασφαλίζεται η κατά γράμμα τήρηση όλων των διατάξεων του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης και ότι η Εταιρεία προτίθεται να συνεχίσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονομική μονάδα για τους επόμενους δώδεκα μήνες.

Εκ μέρους του Διοικητικού Συμβουλίου
Λειτουργός Συμμόρφωσης
με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης

Λάρνακα, 21 Δεκεμβρίου 2004